модель оценки капитальных активов

 

поведенческая модель оценки активов
ВАРМ
Модель оценки активов в рамках концепции поведенческих финансов, которую можно считать развитием модели ценообразования капитальных активов (CAPM). Суть модели BAPM состоит в том, чтовводится психологическое понятие аффекта, то есть некоторого представления о плохом и хорошем, которое появляется в подсознании инвестора быстро и без особых размышлений. Авторы модели провели исследования доходности для двух групп компаний, первые из которых имели положительные, а вторые — негативные перспективы с точки зрения инвесторов. Результаты показали, что фактические показатели доходности между такими группами существенно отличаются.На основе модели BAPM исследователи предлагают пересмотреть структуру ставки дисконтирования и разложить ее на два элемента: объективный риск,измеряемый коэффициентом «бета», и субъективная составляющая, связанная с аффектом. Поведенческая модель не является завершенной и может включать другие факторы. В частности, в ней рекомендуется учитывать социальную ответственность и авторитет компании, а также доверие к ней со стороны клиентов. Механизм учета этих рисков недостаточно изучен и требует конкретизациина основе специальных исследований.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

Синонимы

• ВАРМ

EN

• behavioral asset pricing model
• bapm

 

коэффициент «альфа»
Элемент уравнения САРМ, выражающего ожидаемую доходность рассматриваемой ценной бумаги. (См. Модель оценки капитальных активов (САРМ)) Действительная доходность в заданный период будет неизбежно отличаться от ожидаемой — в результате действия непредвиденных факторов. Эта разница, известная как alpha, может быть больше, меньше или равна нулю, а зависимости от свойств анализируемых активов. В диверсифицированном портфеле их сумма равна нулю (см. Диверсификация портфеля ценных бумаг).
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• ?-coefficient

 

коэффициент «бета»
Коэффициент, характеризующий систематический риск компании, действующей на рынке ценных бумаг. По другому определению, ? есть мера систематического риска конкретной свободно торгуемой ценной бумаги, учитывающего корреляцию и волатильность данной ценной бумаги относительно более широкого рынка. Иными словами, beta предназначена для измерения рисковости действий компании на рынке и рисковости отдельной публичной акции в условиях рынка. Бета представляет собой показатель относительной неустойчивости курса данных акций по сравнению с остальным рынком: сводный индекс «500» агентства Стандард энд Пурз имеет «бету» со значением 1. Акция с «бетой» больше 1 — более неустойчива, с «бетой» меньше 1 — более устойчива. Консервативные инвесторы предпочитают акции с низким уровнем «беты». Коэффициент ? является также одним из параметров модели САРМ (См. Модель оценки капитальных активов, САРМ). Коэффициент ? для отдельной акции математически представляет собой коэффициент парной регрессии в уравнении зависимости доходности этой акции от доходности рынка в целом (биржевого индекса). Пример: умножение премии за риск для акции в 7,5% на бету в 1,4 дает надбавку на риск в расчете на одну акцию для сравнимых компаний — 10,5%
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• ?-coefficient

 

финансовое моделирование
Применение математических моделей (формул) для решения задач финансовой математики в разных областях, в том  числе в банковском деле, в области оценки бизнеса и др.. Основные задачи финансовой математики – расчет, анализ и оптимизация денежных потоков, возникающих при использовании тех или иных финансовых инструментов. Ф.м. используется для расчета ожидаемых результатов инвестиционных проектов и сверки этих результатов с реальностью, для формирования финансовой политики компаний на перспективу, управления рисками.  Среди основных направлений Ф.м. – математика процентов (вычисление процентного дохода, дисконтирование), теория выбора портфеля (расчеты оптимального инвестирования в портфели (наборы) активов), теория производных  финансовых  инструментов (деривативов), а также эконометрические модели временных рядов и др. В оценочной деятельности  применяются, например, такие модели, как   модель  Альтмана, модель Гордона, модель  Блэка-Скоулса-Мертона, модель оценки капитальных активов (САРМ), модель средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и ряд других моделей, отраженных в данном словаре.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• financial modeling

 

финансовое моделирование
Применение математических моделей (формул) для решения задач финансовой математики в разных областях, в том  числе в банковском деле, в области оценки бизнеса и др.. Основные задачи финансовой математики – расчет, анализ и оптимизация денежных потоков, возникающих при использовании тех или иных финансовых инструментов. Ф.м. используется для расчета ожидаемых результатов инвестиционных проектов и сверки этих результатов с реальностью, для формирования финансовой политики компаний на перспективу, управления рисками.  Среди основных направлений Ф.м. – математика процентов (вычисление процентного дохода, дисконтирование), теория выбора портфеля (расчеты оптимального инвестирования в портфели (наборы) активов), теория производных  финансовых  инструментов (деривативов), а также эконометрические модели временных рядов и др. В оценочной деятельности  применяются, например, такие модели, как   модель  Альтмана, модель Гордона, модель  Блэка-Скоулса-Мертона, модель оценки капитальных активов (САРМ), модель средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и ряд других моделей, отраженных в данном словаре.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• financial modeling

 

интегрированная система управления
—
[Я.Н.Лугинский, М.С.Фези-Жилинская, Ю.С.Кабиров. Англо-русский словарь по электротехнике и электроэнергетике, Москва, 1999 г.]

интегрированная система управления
Система, объединяющая автоматизированное управление технологическими процессами (АСУТП) и автоматизированное организационное управление (АСУ). Тенденция к такому объединению наблюдается на предприятиях металлургии, химии и других отраслей, где автоматизированные системы управления технологическими процессами наиболее развиты. Интегрированная теория оценки стоимости бизнеса (Business valuation integrated theory) - теория, разработанная американским оценщиком З.К. Мерсером.[1] В ней представлена совокупность новых приемов оценки стоимости, основанных на разработанной им четырехуровневой схеме формирования стоимости бизнеса. Среди новшеств могут найти применение в оценочной практике, например, модели АСАРМ – модифицированная модель оценки капитальных активов, и QMDM – количественная модель оценки скидки за недостаточную ликвидность. [1] См.. З.Мерсер, Т. Хармс «Интегрированная теория оценки бизнеса», М.,»Маросейка», 2008.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика
• электротехника, основные понятия

EN

• integrated control system
• integrated management system

 

интегрированная система управления
—
[Я.Н.Лугинский, М.С.Фези-Жилинская, Ю.С.Кабиров. Англо-русский словарь по электротехнике и электроэнергетике, Москва, 1999 г.]

интегрированная система управления
Система, объединяющая автоматизированное управление технологическими процессами (АСУТП) и автоматизированное организационное управление (АСУ). Тенденция к такому объединению наблюдается на предприятиях металлургии, химии и других отраслей, где автоматизированные системы управления технологическими процессами наиболее развиты. Интегрированная теория оценки стоимости бизнеса (Business valuation integrated theory) - теория, разработанная американским оценщиком З.К. Мерсером.[1] В ней представлена совокупность новых приемов оценки стоимости, основанных на разработанной им четырехуровневой схеме формирования стоимости бизнеса. Среди новшеств могут найти применение в оценочной практике, например, модели АСАРМ – модифицированная модель оценки капитальных активов, и QMDM – количественная модель оценки скидки за недостаточную ликвидность. [1] См.. З.Мерсер, Т. Хармс «Интегрированная теория оценки бизнеса», М.,»Маросейка», 2008.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика
• электротехника, основные понятия

EN

• integrated control system
• integrated management system

 

объединённая система управления
—
[А.С.Гольдберг. Англо-русский энергетический словарь. 2006 г.]

Тематики

• энергетика в целом

EN

• integrated control system
• ICS

 

интегрированная система управления
—
[Я.Н.Лугинский, М.С.Фези-Жилинская, Ю.С.Кабиров. Англо-русский словарь по электротехнике и электроэнергетике, Москва, 1999 г.]

интегрированная система управления
Система, объединяющая автоматизированное управление технологическими процессами (АСУТП) и автоматизированное организационное управление (АСУ). Тенденция к такому объединению наблюдается на предприятиях металлургии, химии и других отраслей, где автоматизированные системы управления технологическими процессами наиболее развиты. Интегрированная теория оценки стоимости бизнеса (Business valuation integrated theory) - теория, разработанная американским оценщиком З.К. Мерсером.[1] В ней представлена совокупность новых приемов оценки стоимости, основанных на разработанной им четырехуровневой схеме формирования стоимости бизнеса. Среди новшеств могут найти применение в оценочной практике, например, модели АСАРМ – модифицированная модель оценки капитальных активов, и QMDM – количественная модель оценки скидки за недостаточную ликвидность. [1] См.. З.Мерсер, Т. Хармс «Интегрированная теория оценки бизнеса», М.,»Маросейка», 2008.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика
• электротехника, основные понятия

EN

• integrated control system
• integrated management system

 

коэффициент «альфа»
Элемент уравнения САРМ, выражающего ожидаемую доходность рассматриваемой ценной бумаги. (См. Модель оценки капитальных активов (САРМ)) Действительная доходность в заданный период будет неизбежно отличаться от ожидаемой — в результате действия непредвиденных факторов. Эта разница, известная как alpha, может быть больше, меньше или равна нулю, а зависимости от свойств анализируемых активов. В диверсифицированном портфеле их сумма равна нулю (см. Диверсификация портфеля ценных бумаг).
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• ?-coefficient

 

бета актива
В теории САРМ (модель оценки капитальных активов), при определении желаемой доходности любого отдельно взятого актива, — мера влияния актива на риск инвестиционного портфеля.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• asset’s beta

 

коэффициент «бета»
Коэффициент, характеризующий систематический риск компании, действующей на рынке ценных бумаг. По другому определению, ? есть мера систематического риска конкретной свободно торгуемой ценной бумаги, учитывающего корреляцию и волатильность данной ценной бумаги относительно более широкого рынка. Иными словами, beta предназначена для измерения рисковости действий компании на рынке и рисковости отдельной публичной акции в условиях рынка. Бета представляет собой показатель относительной неустойчивости курса данных акций по сравнению с остальным рынком: сводный индекс «500» агентства Стандард энд Пурз имеет «бету» со значением 1. Акция с «бетой» больше 1 — более неустойчива, с «бетой» меньше 1 — более устойчива. Консервативные инвесторы предпочитают акции с низким уровнем «беты». Коэффициент ? является также одним из параметров модели САРМ (См. Модель оценки капитальных активов, САРМ). Коэффициент ? для отдельной акции математически представляет собой коэффициент парной регрессии в уравнении зависимости доходности этой акции от доходности рынка в целом (биржевого индекса). Пример: умножение премии за риск для акции в 7,5% на бету в 1,4 дает надбавку на риск в расчете на одну акцию для сравнимых компаний — 10,5%
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• ?-coefficient

 

бета актива
В теории САРМ (модель оценки капитальных активов), при определении желаемой доходности любого отдельно взятого актива, — мера влияния актива на риск инвестиционного портфеля.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• asset’s beta

 

модель ценообразования капитальных активов
Математическая модель, используемая в теории портфеля ценных бумаг (portfolio theory), в которой доход (Е) от инвестиций выражается через ожидаемую окупаемость (rm) рыночных портфельных инвестиций (см.: Markowitz model (модель Марковица)) и коэффициент “бета” (beta), т.е.
E= R (rm-R),
где R - это очищенный от риска доход.
[ http://www.vocable.ru/dictionary/533/symbol/97]

Тематики

• финансы

EN

• capital asset pricing model
• camp

 

модель ценообразования на основные средства
—
[ http://www.iks-media.ru/glossary/index.html?glossid=2400324]

Тематики

• электросвязь, основные понятия

EN

• capital asset pricing model
• CAPM

 

модель ценообразования по капитальным активам
CAPM
Экономическая модель для оценки акций, путем увязывания риска и ожидаемой прибыли. Исходя из идеи, что инвесторам требуется дополнительная ожидаемая прибыль (называемая премией за риск), если просят принять дополнительный риск.
[Англо-русский глосcарий энергетических терминов ERRA]

EN

capital asset pricing model
CAPM
An economic model for valuing stocks by relating risk and expected return. Based on the idea that investors demand additional expected return (called the risk premium) if asked to accept additional risk.
[Англо-русский глосcарий энергетических терминов ERRA]

Тематики

• энергетика в целом

Синонимы

• CAPM

EN

• capital asset pricing model
• CAPM

сокр. CAPM фин. модель оценки [ценообразования, определения цены\] финансовых [капитальных\] активов, модель CAPM, модель оценки доходности финансовых [капитальных\] активов (модель соотношения ожидаемого риска и дохода, основанная на допущении, что инвесторы хотят получать более высокий доход при повышенном риске, т. е. требуемая норма доходности определяется как функция от доходности по безрисковым активам, среднерыночной доходности и коэффициента, характеризующего соответствие между колебаниями доходности данного актива и среднерыночной доходности)

* * *

 

арбитражная теория оценивания
Альтернативный модели САРМ (см. Модель ценообразования капитальных активов, САРМ) способ оценки активов, используемый при оптимизации инвестиционного портфеля (портфеля ценных бумаг компании). Это однофакторная или многофакторная модель, предполагающая оценивание некоторого числа различимых факторов риска (например, риски, связанные с нормой процента и темпами инфляции). Арбитражная теория исходит из того, что на рынке, где действуют рациональные инвесторы, не может долго сохраняться арбитражная ситуация, при которой возможно получение безрисковой прибыли на спекуляции с активами (напр., одновременная покупка какого-то актива по одной цене и продажа по другой). АРТ используется, в частности, в качестве одного из способов обоснования требуемого уровня доходности на собственный капитал при оценке эффективности инвестиционных проектов.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• arbitrage pricing theory
• APT

 

Азиатско-Тихоокеанское сообщество электросвязи
—
[ http://www.iks-media.ru/glossary/index.html?glossid=2400324]

Тематики

• электросвязь, основные понятия

EN

• Asia-Pacific telecommunity
• APT

 

Альянс технологий общего пользования (США)
См. www.apt.org.
[Л.М. Невдяев. Телекоммуникационные технологии. Англо-русский толковый словарь-справочник. Под редакцией Ю.М. Горностаева. Москва, 2002]

Тематики

• электросвязь, основные понятия

EN

• APT
• Alliance for Public Technology

 

автоматическая передача изображения
Передача изображения при помощи средств связи из одного места для приема их в другом месте.
[Е.С.Алексеев, А.А.Мячев. Англо-русский толковый словарь по системотехнике ЭВМ. Москва 1993]

Тематики

• информационные технологии в целом

EN

• automatic picture transmission
• APT

 

арбитражная теория оценивания
Альтернативный модели САРМ (см. Модель ценообразования капитальных активов, САРМ) способ оценки активов, используемый при оптимизации инвестиционного портфеля (портфеля ценных бумаг компании). Это однофакторная или многофакторная модель, предполагающая оценивание некоторого числа различимых факторов риска (например, риски, связанные с нормой процента и темпами инфляции). Арбитражная теория исходит из того, что на рынке, где действуют рациональные инвесторы, не может долго сохраняться арбитражная ситуация, при которой возможно получение безрисковой прибыли на спекуляции с активами (напр., одновременная покупка какого-то актива по одной цене и продажа по другой). АРТ используется, в частности, в качестве одного из способов обоснования требуемого уровня доходности на собственный капитал при оценке эффективности инвестиционных проектов.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• arbitrage pricing theory
• APT

 

передача полного изображения
—
[Е.С.Алексеев, А.А.Мячев. Англо-русский толковый словарь по системотехнике ЭВМ. Москва 1993]

Тематики

• информационные технологии в целом

EN

• all-picture transfer
• APT

 

арбитражная теория оценивания
Альтернативный модели САРМ (см. Модель ценообразования капитальных активов, САРМ) способ оценки активов, используемый при оптимизации инвестиционного портфеля (портфеля ценных бумаг компании). Это однофакторная или многофакторная модель, предполагающая оценивание некоторого числа различимых факторов риска (например, риски, связанные с нормой процента и темпами инфляции). Арбитражная теория исходит из того, что на рынке, где действуют рациональные инвесторы, не может долго сохраняться арбитражная ситуация, при которой возможно получение безрисковой прибыли на спекуляции с активами (напр., одновременная покупка какого-то актива по одной цене и продажа по другой). АРТ используется, в частности, в качестве одного из способов обоснования требуемого уровня доходности на собственный капитал при оценке эффективности инвестиционных проектов.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]

Тематики

• экономика

EN

• arbitrage pricing theory
• APT